Юбилей отменяется?!

В первый день нового 2012 года исполнилось 10 лет с того момента, как в мире впервые появились банкноты и монеты евро. Но никаких юбилейных торжеств по поводу этой круглой даты не устраивалось – во время кризиса не до веселья. Финансовых экспертов мира скорее озадачивает вопрос: останется ли европейская валюта после 10 лет обращения символом стабильности или станет воплощением экономических неурядиц и долгового кризиса?

А как красиво все начиналось 1 января 2002 года, когда с помпой было отпраздновано введение евро в наличное обращение! В Брюсселе, официальной столице Евросоюза, небо было расцвечено праздничным фейерверком и двенадцатью прожекторами, символизирующими 12 первых стран еврозоны. Политики обещали простым гражданам (многие из которых приняли евро достаточно настороженно), что он станет «локомотивом развития европейской и мировой торговли, позволит инвесторам и государствам расширить ассортимент выпускаемой продукции и переориентировать рынки сбыта». Аргументировали свои заявления «отцы» новой валюты тем, что она показала свою жизнеспособность уже с 1 января 1999 года, когда была введена для безналичных расчетов, заменив европейскую валютную единицу (ЭКЮ).

Декларация о стабильности евро заложена уже в самом его названии: в логотипе знака «€» использована греческая буква «эпсилон», очень похожая на букву «Е», с которой начинаются слова «Европа» и «Евросоюз». А параллельные линии, пересекающие знак по горизонтали, призваны символизировать стабильность евро.

Через 10 лет многие аналитики констатируют, что в реальности евро не добился стабильности, а его введение наряду с упразднением национальных валют было непродуманным и поспешным шагом, который во многом спровоцировал долговой кризис в еврозоне. Большинство государств еврозоны страдают от непомерных и постоянно растущих государственных долгов, имеют шаткую банковскую систему и низкие темпы восстановления национальных экономик. В наиболее сложном положении находятся Португалия, Ирландия, Италия, Греция, Испания. В 2008 году журналисты и финансовые аналитики придумали для этих стран сокращение PIIGS, которое ассоциируется с английским словом «свинья» и демонстрирует особо негативное отношение людей из ведущих стран к финансовой политике стран-аутсайдеров. И вот теперь весь мир гадает, устоит ли единая европейская валюта под натиском проблем, накопившихся внутри этих государств, или они «подложат свинью» всей зоне евро?

Вступление в ЕС дало странам PIIGS возможность получать дешевые кредиты. Государства восполняли (и до сих пор восполняют) нехватку бюджетных средств все новыми и новыми заимствованиями. Ставки банковских кредитов существенно упали, поэтому кредиты стали более доступными как для промышленного сектора и предпринимателей, так и для частных лиц.

Банки, фирмы и население стали без оглядки на свою платежеспособность брать в кредит недвижимое имущество и машины. Пропорционально наращивались и долги. Вырос потребительский спрос, а вместе с ним и цены и, соответственно, зарплаты, особенно в госсекторе. Улучшился бизнес-климат, но все же однобоко, так как развалились только сфера внутренних услуг, строительство и улучшение инфраструктуры. Страны PIIGS вышли на международные рынки, но им не удалось увеличить объемы экспорта, ведь вследствие девальвации национальных валют их товары и услуги стали неконкурентоспособными.

Из-за повышенного спроса, который расширял импорт, но не способствовал экспорту, рост ВВП не получил особо положительных сдвигов, а вместе с тем сумма суверенного государственного долга росла.

И вполне закономерно, что разразился кризис. Это случилось в 2008 году. Долги стран PIIGS стали астрономическими, а, как выяснилось, отдавать их нечем.

Кризис суверенных долгов выявил ахиллесову пяту экономики Европейского союза: отсутствие единого политического руководства, что отрицательно сказывается и на финансовой политике. ЕС и его валюта страдают от своих плохо управляемых властных структур, а евро стал заложником непредсказуемого разрастания Европейского союза. В связи с этим и многие политики, и граждане стран PIIGS, прежде всего Греции, требуют отмены евро и возвращения своих прежних национальных валют.

На защиту евро рьяно встала Ангела Меркель. По всем новостным телеканалам Германии целыми днями показывают, как убежденно федеральный канцлер отстаивает необходимость сохранения единой европейской валюты. Отчасти мотивы госпожи Меркель можно объяснить чисто немецким менталитетом – раз механизм запущен, он должен функционировать, и желательно без перебоев. С другой стороны, Германия больше всего выиграла от введения евро, получив вожделенные дополнительные рынки сбыта. Кабинет министров и руководство Германии проводят многочисленные консультации с банкирами и экономистами по вопросам устранения кризиса евро.

Так что вполне вероятно, что вторая мировая валюта, которую официально используют 332 миллиона человек в 17 государствах ЕС, евро доживет до своего следующего круглого юбилея. А уж по какому курсу – покажет время. Как говорится в любимом фильме, поживем – увидим!

 А как там в Греции?

«Тройка» – ЕЦБ, МВФ и Европейская комиссия – давят на греческое правительство, чтобы оно ускорило проведение переговоров. Но пока результата не видно. Аналитики предполагают три варианта развития событий:

1. Списание 50% задолженности в обмен на поддержку «тройки». Греческим банкам необходимо будет поднять свой капитал на 15 млрд. евро – это почти половина основного капитала банков. Частично банки будут национализированы, инвесторы получат часть своих вложений, а «тройка» передаст Греции еще 30 млрд. евро.

2. Списание 60–70% задолженности. В этом случае большее число банков будет национализировано, а на их рекапитализацию придется потратить уже 24 млрд. евро.

3. Дефолт и возможный выход страны из зоны евро. Если договоренность о списании долгов не будет достигнута, европейцам придется решать – либо и дальше увеличивать финансирование Греции, либо допустить ее дефолт. Это приведет к оттоку депозитов, в ответ власти введут мораторий на снятие средств. В случае неконтролируемого дефолта возможен выход страны из еврозоны и немедленная девальвация возрожденной драхмы: в разы упадет внутреннее потребление и экономика, начнется кризис в банковской системе и обесценивание активов.

Все три сценария негативны для греческой банковской системы, однако пока всем сторонам переговоров выгоднее согласиться на добровольное списание половины долга – так потери для всех будут меньше.

Tolles Diktat 2024
 
Подписаться на Московскую немецкую газету

    e-mail (обязательно)

    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *